警惕独立第三方财富管理机构打监管“擦边球”

文章正文
发布时间:2018-06-04 11:15

警惕独立第三方财富管理机构打监管“擦边球”

2018-06-04 11:02来源:经济日报监管/转型/公司

原标题:警惕独立第三方财富管理机构打监管“擦边球”

在过去10年,中国财富管理行业经过了初级阶段的快速生长,正逐步向规范化、规模化方向发展。其中一些合规经营、业务过硬的独立第三方财富管理机构已脱颖而出,逐渐成为财富管理行业中的领跑者。然而,在监管缺失的情况下,部分独立理财公司发展并不规范,风险意识淡漠、一味追求产品销售返佣的公司也不在少数。

近日,《银行家》杂志联合新湖财富发布了《独立第三方财富管理机构研究报告》(以下称《报告》)指出,据不完全统计,目前我国以“理财公司”、“投资咨询公司”等名字成立的独立理财公司达上万家。在发展趋势上,国内第三方财富管理机构出现两极分化现象:一种是中小企业代销转入地下。“99号文细则”出台后,中小第三方理财机构并未停止代销业务,而是将“代销模式”转入地下,或出现一些“代销模式变种”,打监管“擦边球”。另一种是大型企业向“产品端”转型。政策因素导致十多家大型信托公司已成立了财富中心,进而对第三方理财客户造成较大分流。

从发展阶段上看,独立第三方财富管理机构共经历了1997年至2004年的萌芽期、2004年至2006年的形成期、2006年至2014年的发展期以及2014年至今的转型期。转型方式主要有两种,一是合作开发理财产品。转型思路为合作开发理财产品,成为财富管理全产业链公司。如与阿里巴巴旗下阿里小贷公司的私募信贷资产证券化产品。二是寻找特色理财产品。如恒天财富、展恒理财等第三方理财机构,利用代销能力强的优势,找到比较有特色的产品进行销售。

值得注意的是,独立第三方财富管理机构的业务模式也出现了分化,呈现出专业多样化的局面。销售金融产品仍是目前国内独立理财机构的主要业务,但可以看到,部分独立理财机构正在努力将其主营业务向专业化、多样化延伸。一方面,相当数量规范化发展的独立理财机构将自己定位为中立的专业理财服务平台,并逐步由产品导向业务模式向客户导向业务模式转型,通过专业的风险控制机制,进行多元化的产品采集与筛选,并基于此,为客户制定个性化的专属理财方案。另一方面,部分独立理财机构积极开发个性业务,打造具有鲜明特色的“品牌形象”,促进了整个市场的业务模式呈现多样化发展趋势。

长远来看,《报告》认为,国内独立财富管理机构的健康发展需要适度的监管。在国际金融监管整体趋严的大背景下,国内独立理财市场的监管缺失显然不合时宜。同时,独立理财机构首先应明确自身的定位。一是业务层面,独立理财机构可以根据自己的优势和客户定位,创新个性业务,积极打造具有鲜明特色的品牌形象。二是客户层面,对客户群体进行细致科学的分类,深入分析不同客户群体的需求特征。此外,树立并落实核心价值观是企业能否取得长期持续成功的关键,这一点不仅适用于独立理财机构,也适用于其他所有金融机构。一流企业和二流企业的分野,不仅在于资源,更在于价值观的高下和对这种价值观的信守。

(责编:李静)返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

阅读 ()

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top